1Vermogensbeheer december gedicht

Zo na de kerst en met de finish in zicht, schrijven we ook dit jaar het traditionele 1Vermogensbeheergedicht.
Na het onstuimige 2022, ditmaal met een geruster gemoed. Want op de beurzen ging het (uit)eindelijk weer eens goed. Begin van het jaar hadden velen nog aanmerkelijk minder fiducie. Waren geduld en lange termijngroei dan misschien toch een illusie? Hyperinflatie, extreme rentestappen en een energiecrisis, Maakte al die ellende dat het ditmaal geen tijdelijk verlies is?

Maar januari zette de doemdenkers direct op een zijspoor.
Het krachtige herstel zette ook in februari door
en uw beheerder bekeek met een tevreden blik de resultaten.
Helaas voor kort, want er ontstond ellende in de Verenigde Staten.

De geschiedenis herhaalde zich: het leek wel 2008.
Toen Silicon Valley Bank het financiële systeem aan het wankelen bracht.
Ook bankjes als First Republic, Signature en Silvergate gingen ten onder.
Maar de val van Credit Suisse in deze bankrun was toch wel echt bijzonder.

De beurzen ontvouwden zich wederom tot terrein der beren.
Gelukkig wist ingrijpen van Amerikaanse autoriteiten het tij te keren.
Ook de hogere beleidsrente maakte het klimaat minder inflatoir
En zo belandden we in rustiger vaarwater gedurende het voorjaar.

Kwartaalcijfers werden uitermate goed ontvangen
En zo tegen de zomer hadden beleggers de slingers opgehangen.
Met oude topkoersen in zicht voor MSCI, S&P en AEX index
Haalden ook wij opgelucht adem zo tegen het zomerreces.

Maar Fed-baas Jerome Powell was minder gerust op de situatie.
De geldontwaarding was hoog dus hij trok het rentewapen tegen inflatie.
Gratis geld was passé en vooral techaandelen moesten het ontberen.
Met Europa op de rand van recessie, had je op daling kunnen speculeren.

Want daling volgde, waar wij net de aandelenallocatie hadden verhoogd.
Herfst op de financiële markten hadden wij niet beoogd.
Gelukkig werd de soep niet zo heet gegeten als opgediend.
Wederom bleken rust en lange termijn onze beste vriend.

Vanaf november volgde een klassieke eindejaarsrally.
Koersherstel onder leiding van ‘magnificent 7’ en Silicon Valley.
En zo ontaardde 2023 in een beursjaar dat anders verliep dan gepland,
Maar eigenlijk heel gewoon was met stijging, daling en rendement.

En hoewel we gemiddeld genomen redelijk tevreden zijn met het resultaat,
waren sommige beslissingen achteraf niet altijd even accuraat.
Onderdeel van het proces is kritisch te zijn op onze portefeuilleselectie.
Daarom nog enkele strofes in retrospectie:

De beursstijging in 2023 is primair door de ‘Magnificent 7’ gedreven.
Zonder Apple, Nvidia of Microsoft stond de S&P 500 nagenoeg break-even.
Om toch een afwijkend resultaat in de toekomst te voorkomen,
hebben we een zwaardere weging in wereldwijde ETF’s opgenomen. 

In familiaire holdings beleggen we al sinds jaar en dag,
het mindere rendement in 2023 betekent dan ook zeker geen rode vlag.
De bijdrage op het totaal was zeer, zeer bescheiden.
Gelukkig zullen de lage waarderingen uiteindelijk tot hogere koersen leiden.

Met de getimede uitbreiding van obligaties zijn we uitermate tevreden.
Het aantrekkelijke rendement in die categorie kan niet worden gemeden.
De verkoop van Adyen was duidelijk te vroeg,
hierdoor is er niet van herstel geprofiteerd jammer genoeg.

Daartegenover staat de investering in Besi,
Met 140% winst alle reden voor een bescheiden feessie.
Ook onze ‘Golden Crosses’ bleken weer van grote waarde.
De methodiek blijft het perfecte alternatief voor wie vroeger liever spaarde.

Het is sowieso beter dan dat de Chinese beurs overleggen kon.
Met een verlies van 15% lijkt Chinese groei een gepasseerd station.
Good old Warren Buffett heeft voor ons wel uitstekende zaken gedaan,
helaas is diens rechterhand Charlie Munger in 2023 heengegaan.

En nu met 2024 voor de deur,
zijn de vooruitzichten van positieve invloed op ons humeur.
De impact van rentebeleid blijkt zich perfect te ontvouwen:
Stabiliserende prijzen, gezonde rente en milde recessie
zijn het fundament om op voort te bouwen.

Een shift naar obligaties en iets meer in defensieve waarden belegd,
vastgoed mijden en enige afbouw in tech,
zal in 2024 stabiliteit en geleidelijk groei creëren.
Geen speculatie of cryptogekkigheid, maar gewoon rustig renderen.

We verwachten komend jaar een push voor beurzen na renteverlaging.
En er zullen tussentijdse correcties zijn, rustig blijven is dan de uitdaging.
Op onze inzet en betrokkenheid kunt u juist dan bouwen.
Net als andere jaren dankt 1Vermogensbeheer u nu vooral voor uw vertrouwen.

Zoals u merkt kijken wij positief (maar realistisch) vooruit.
Voor nu hopen we dat u dit jaar samen met uw dierbaren afsluit.
Vermogen is leuk, maar gezondheid onbetaalbaar.
1Vermogensbeheer wenst u en uw familie een prachtig nieuw jaar!


Bas Berkhout
Stefaan Casteleyn
Luc Van DaelXavier Van Deuren
Ruud Starreveld
Christophe de Strycker
Laurens Tabak
Jim Tehupuring
Luciano Westerveld


Geleidelijke groei en vermogen in stand houden blijft in 2024 onze prioriteit.
Hoofd koel houden, allocatie bewaken en vasthouden aan het beleggingsbeleid.

Hebt u vragen over de portefeuille
of denkt u aan starten in het nieuwe jaar?
Neem vooral contact op, want wij staan voor u klaar.

Heeft u vragen of wilt u meer weten en wat wij voor u kunnen betekenen? Bel ons dan gerust. Wij hebben geen keuzemenu en staan u direct te woord.

Liever mailen? Binnen een werkdag heeft u een reactie van ons.