Box 3: de bomen en het bos  

De belastingheffing op inkomsten uit sparen en beleggen staat al enkele jaren volop in de belangstelling. En dat is niet zonder reden. Op dit moment wordt uw vermogen belast op basis van een forfaitair (fictief) rendement. De belastingdienst gaat er vanuit dat u een bepaald percentage winst behaalt op overige bezittingen, ongeacht wat uw bezittingen daadwerkelijk hebben opgeleverd: momenteel is dat 5,88%. Hierover betaalt u 36% belasting.

Sinds kort heeft de overheid, gedwongen door gerechtelijke uitspraken, de mogelijkheid gecreëerd om via de ‘Opgaaf Werkelijk Rendement’ (OWR) aan te tonen dat uw échte rendement lager was dan het fictieve rendement. In dat geval wordt de belasting naar beneden bijgesteld en betaalt u alleen over het werkelijk rendement 36% belasting.

Let op:                                                                                          In de praktijk blijkt dit vaak een complexe administratieve klus. Bovendien zien we dat in circa 90% van de gevallen het werkelijke rendement van onze cliënten hoger ligt dan het fictieve rendement dan waar de fiscus mee rekent (5,88%). De huidige forfaitaire rendementen zijn, zeker in goede beleggingsjaren, relatief conservatief. Voor de meeste beleggers is het 'oude' systeem hierdoor, ironisch genoeg, voorlopig nog fiscaal gunstiger.

De toekomst: Wet werkelijk rendement                                  Het kabinet heeft het wetsvoorstel “Wet werkelijk rendement box 3” ingediend met als beoogde ingangsdatum 1 januari 2028. Het plan was om vanaf 2026 te starten met een overgangsperiode.                                                                 Een belangrijk risico in dit nieuwe stelsel is de zogeheten ‘herstelwinst’. Stel: uw portefeuille daalt in 2027 van € 100.000 naar € 60.000. In 2028 herstelt de markt en groeit uw vermogen weer terug naar € 100.000. Per saldo heeft u over die twee jaar geen winst gemaakt. Echter, omdat de nieuwe wet in 2028 ingaat, ziet de fiscus de stijging van € 40.000 in dat jaar als belastbare winst. U betaalt dan belasting over vermogensherstel, zonder dat u daadwerkelijk winst hebt behaald. Dit is een aandachtspunt dat wij nauwlettend voor u in de gaten houden.

Onze strategie                                                                        Voor de korte termijn is vooral de peildatum van 1 januari 2026 cruciaal. Op die dag maakt de Belastingdienst een momentopname van de verdeling van uw vermogen. Hierbij geldt: 

• Beleggingen (aandelen/obligaties/vastgoed/crypto's) worden belast tegen een hoog forfaitair rendement van 5,88%.
• Liquide middelen (spaargeld) worden belast tegen een lager percentage van 1,44%.

Doordat we toewerken naar een nieuw stelsel, zijn er verschillen in belastingdruk tussen ‘beleggen’ en ‘sparen’. Het kan daarom aantrekkelijk zijn om met hoge beurzen in het laatste kwartaal hier en daar winst te nemen: 'rebalancen' in professionele termen. Zo stellen wij behaalde winst van dit jaar veilig en krijgen we daarbij een fiscaal voordeel. Let op: dit kan echter alleen binnen de geest van de portefeuille. Verkopen met als doel minder belasting te betalen, is niet toegestaan. 

Goed nieuws                                                                          Toch is er ook goed nieuws. Eind november heeft de overheid besloten om de voorgenomen verhoging van het forfaitaire rendement van 5,88% naar 7,88% (waarover 1Vermogensbeheer in de Telegraaf column kritisch was) niet door te voeren. Absoluut terecht. Het forfaitaire rendement voor 2026 is 6%. Dit scheelt u netto 0,7% belasting per jaar. De kamer zal uiterlijk 2026 stemmen over de Wet werkelijk rendement en dan zien we of de wet nog draagvlak heeft.

Heeft u vragen of wilt u meer weten en wat wij voor u kunnen betekenen? Bel ons dan gerust. Wij hebben geen keuzemenu en staan u direct te woord.

Liever mailen? Binnen een werkdag heeft u een reactie van ons.